澳际专家浅谈投资银行是光鲜还是压力

　　全世界收入最高的工作大概就是投行的FO前台部门 (Front Office)部门了。但在拿高薪的同时，也伴随着很多人难以想象的苦逼生活。作为投行最低层的分析师(Analyst)，通常需要从早上10点工作到晚上2点，周末加班2天。旺季时则工作通宵甚至很多个通宵。据说不少男性分析师累到每年只有个位数的性生活，做梦梦见最多回的不是美女，是Excel文件和PPT。

　　总的来说，投资银行是一份相当诱人的工作，特别是产生直接利润、享有项目奖金的前台部门 (Front Office，下简称“FO”)。

　　在投行的FO里，最底层的分析师(Analyst)，起薪一般为10-18万美元，不少杰出人才第一年的年收入便可以直接达到30万美元;与此同时，与他们有同样学历的人，如果不在投行就职，平均的薪水可能是5-8万美元(通常美国白领工作的起薪)。

　　经历分析师之后，你可以在投行一路晋升为助理(Associate)，副总裁(VP)，董事总经理(Managing Director)，部门主管(Department Head)。

　　据Careers-in-Finance的统计数据，一般在投行工作3-6年后，薪水可达35万-100万美元。到了VP，一般薪资是50万美元，Director的薪资约为80万美元，但他们的奖金可达40万-150万美元。所以通常投行里MD的收入都会达100万美元以上，如果晋升到比董事总经理更高的部门主管，一流投行通常每年奖金可达350万美元。

　　需要特别指出的是，自上次经济危机开始，诸如高盛一类的大投行现在已经修改了用工合同，对底薪附有条件，比如如果业务不景气，可以将底薪降低，从50万美元降到30万美元等。

　　除了FO之外，投行还有MO(Middle office)和BO(Back Office)，MO通常是产品管理(product control)，包括风险管理，资产管理，内部控制，公司战略等等。

　　BO主要是运营和技术部门，运营比如人力资源，技术主要是IT，各种复杂的软件编写、数据管理和网络支持，有的投行还把法务(Legal)，公司监管(Compliance)和金融部门(Finance)也划归BO。

　　投行的MO和BO部门有着相对平常的生活节奏，待遇略高于同行，工作又不是特别忙，流动性相对较低。不容易失业，失业了也容易找下家，吃技术饭的，可以吃百家饭。相对来说生活方式还是不错的。

　　当然更多的人还是想进FO的。因为FO照俗话来描述，是一年买车，二年买房，十年退休。

　　但正如有句俗话说的，只看见贼吃肉，没看见贼挨打。我有责任同时提醒大家，投行的FO在拿高薪的同时，也伴随着很多人难以想象的苦逼生活。

　　一份典型的投行人工作时间表是这样的：

　　作为投行最低层的分析师(Analyst)，通常需要从早上10点工作到晚上2点，周末加班2天。旺季时则工作通宵甚至很多个通宵，“早睡早起”对他们的意思就是清早回家打个盹儿，或者洗个澡换个衣服，然后不到中午再起身去公司干活。据说不少男性分析师累到每年只有个位数的性生活，做梦梦见最多回的不是美女，是Excel文件和PPT。

　　如果你升到了助理(Associate)，那你工作可以轻松点，可以每周工作80-90个小时，典型工作时间是从早上9点工作到晚上11点，然后周末加班一天。偶尔需要搞通宵。

　　助理升上去是副总裁(VP)，那生活改善就不是一点半点了，VP就算需要加班，也经常可以在家里遥控指挥。

　　至于VP的上级董事总经理(Managing Director)，生活节奏可以接近常人，比如早上7点到9点上班，下午6点到7点下班，不过MD的坏处是经常需要出差，平均一周5天可能有3天到处飞来飞去。另外需要超强的社交能力摆平客户关系。

　　超高压的工作节奏还不是最坏的，更愁人的是，投行是一个周期性行业，拼的是智慧，是耐力，结果却要常常看运气。命苦不能怨政府，点背不能赖社会，他们的高收入伴随着高风险，对于银行是收入下滑的风险，对于个人那就是失业的风险。

　　你以为自己在投行里工作多年，混到高层就安全了?错!经济危机，投行需要减员降薪，很可能要先裁高层和年长者。

　　你以为混到大投行就安全了?错!2008年3月-9月，美国前五大投行有三家都消失了：排名第五的贝尔斯登因濒临破产被摩根大通收购，排名第三的美林被美国银行收购，而排名第四的雷曼兄弟干脆毫无征兆地倒闭了，长使多少英雄泪满襟。

　　总之，投行是个不讲情、只讲钱的“数字化”世界。而且一旦投行需要裁员时，是非常残酷的。由于投行担心自己的业务和资金安全，所以投行最常见的裁员方式是这样的：你早上起来，正兴致勃勃要去上班，结果接到一个通知，哥们儿你被裁了，你的门禁卡我们已经作废了，公司配给你的电话我们也停机了。我们会让你的助理把你的私人物品装箱寄回给你。你就不用来了，拜拜!或者做得人性化一点，当面通知你，但五分钟之内你得收拾好离开公司。

　　更残酷的是，由于市场变化或者业务需要，投行的裁员通常不是其他行业的什么末位淘汰制，而很可能是整个部门关掉，比如总部如果决定南美区或者欧洲区全部撤掉，有一天，整个办公室的人门禁卡都失灵了，也得做好最坏打算——部门全被裁掉了。

　　如此这般，以至于投行负责门禁卡的人是公司里精神压力最大的一个人，他绝对不敢疏忽大意，因为万一有一天门禁出了问题，搞不好雇员就以为自己被解雇了，那误会可就大了去了。

　　说曹操，曹操到。最近投行就又处在这样的大裁员阶段，而且相比2008年的经济危机情况更糟。在过去的1年里，6大美国投行已经裁减了1.8万个职位，占全行业雇员的1.6%。

　　在过人的工作压力之下，投资银行业的人员流动性也很高，据统计平均每年投资银行企业的人员流失率是16%，据说婚姻的7年之痒源自于人体细胞每3个月更新一次，7年时间全部细胞被更新，而投资银行则相当于平均6.25年来个彻底大换血，比7年之痒还短，所以投资银行的雇员与他们雇主之间的关系，比男女关系还要不稳定。

　　不过投资银行家们即使真的下了岗，再就业出路还是很多的。投行雇员跳槽方式除了在投资银行之间的流动之外，最常见的是加入买方(Buy-Side)，比如加入私募基金(Private Equity)或者对冲基金(Hedge Fund);或者去深造，比如读商学院拿一个MBA学位，也有转行拿一个法律学位的;或者去创业，有的在某一行业深有造诣的投资银行家可能会选择一个具体的行业做企业，或者加入一家已经有规模的企业做金融部门负责人。

　　顶尖的投资银行家，被称为沃伦巴菲特导师的拜伦-特洛特(Byron Trott)，在2009年离开了工作27年的高盛集团投资银行部副主席职位，成立了自己的公司——为私人公司提供咨询和投资服务的商人银行BDT Capital Partners。巴菲特承诺向其投资20亿美元。在最近的几宗大型并购交易中，都有他的身影。

　　被誉为华人投行旗帜人物、曾担任12年美林集团中国区总裁的刘二飞，于今年4月离职，成为中投旗下一只中国主题PE投资基金的“掌舵者”。该基金由中投与贝莱德(BlackRock)共同出资设立，贝莱德亦翻译为黑岩，是全球最大的资产管理公司。

　　总而言之，在投资银行工作，既是天堂也是地狱，个中滋味占全五味。但其实我更想说的是，投资银行家既不是魔鬼，也不是神仙。更多的时候，尤其是对于服务的客户来说，他们只是一群加班加点、飞来飞去、不知疲倦、聪明又苦命的孩纸。

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